中信建投保荐哈焊华通IPO项目质量评级C级 上市首年业绩“变脸” 扣非归母净利润大降七成以上
(一)公司基本情况
全称:哈焊所华通(常州)焊业股份有限公司
简称:哈焊华通
代码:301137.SZ
IPO申报日期:2020年12月29日
上市日期:2022年3月22日
上市板块:创业板
所属行业:金属制品业(证监会行业2012年版)
IPO保荐机构:中信建投
保荐代表人:陈强,赵亮
IPO承销商: 中信建投证券股份有限公司
IPO律师:上海市锦天城律师事务所
IPO审计机构:中汇会计师事务所(特殊普通合伙)
(二)执业评价情况
(1)信披情况
控制权稳定的相关风险提示不完善;未说明2021 年半年报经营活动产生的现金流量净额为负的具体原因,期间采购政策、资金管理政策是否保持一贯;未说明公司主要原材料供应商采购占比发生变化情况,票据结算占比降低的原因;未说明申报期各期末的存货盘点情况和盘点结论。
(2)监管处罚情况
报告期内,发行人及子公司共受到1项行政处罚。
(3)舆论监督:不扣分
(4)上市周期
2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天, 哈焊华通的上市周期是449天,高于整体均值。
(5)是否多次申报:不属于,不扣分
(6)发行费用及发行费用率
哈焊华通承销保荐佣金率为6.09%,高于整体平均数5.19%,高于保荐人中信建投2022年度IPO承销项目平均佣金率4.98%。
(7)上市首日表现
上市首日涨幅54.00%。
(8)上市三个月表现
上市三个月涨幅13.27%。
(9)发行市盈率
哈焊华通的发行市盈率为40.69倍,行业均数28.96倍,公司高于行业40.50%。
(10)实际募资比例
预计募资6.20亿元,实际募资6.90亿元,超募比例12.59%。
(11)上市后短期业绩表现
2022年,公司营业收入较上一年度同比降低8.43%,营业利润较上一年度同比降低44.11%,净利润较上一年度同比降低40.12%,归母净利润较上一年度同比降低40.12%,扣非归母净利润较上一年度同比降低73.40%。
(12)弃购比例与包销比例
弃购率0.20%。
(三)总得分情况
哈焊华通IPO项目总得分为71分,分类C级。 影响哈焊华通评分负面因素是:公司信披质量待提高,受到行政处罚,上市周期较长,发行费用率较高,上市后第一个会计年度营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司信披质量有待提高,短期盈利水平较低,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。