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中信证券保荐经纬恒润IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业500% 弃购率高达10.87%

来源: 新浪证券2023-10-08

(一)公司基本情况

全称:北京经纬恒润科技股份有限公司

简称:经纬恒润

代码:688326.SH

IPO申报日期:2021年06月29日

上市日期:2022年04月19日

上市板块:科创板

所属行业:计算机、通信和其他电子设备制造业(证监会行业2012年版)

IPO保荐机构:中信证券

保荐代表人:宋永新,刘晓

IPO承销商:中信证券,华兴证券

IPO律师:北京观韬中茂律师事务所

IPO审计机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

需补充披露“与同行业可比公司在经营状况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况,并说明相关竞品的选择依据、技术指标的具体含义及比较结论”;要求全面梳理“重大事项提示”“风险因素”各项内容并按照重要性进行排序,尽量对相关风险事项量化分析,删除冗余信息及免责性表述,以投资者需求为导向,全面精简招股说明书,提高信息披露的重大性和针对性;研发项目的整体预算情况需补充披露。

(2)监管处罚情况

报告期内,发行人及其子公司因违规存在1起行政处罚。

(3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期:不扣分

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,经纬恒润的上市周期是295天,低于整体均值。

(5)是否多次申报:不属于,不扣分

(6)发行费用及发行费用率

经纬恒润承销保荐佣金率为2.86%。

(7)上市首日表现

上市首日跌17.35%。

(8)上市三个月表现

上市三个月股价涨49.59%。

(9)发行市盈率

经纬恒润的发行市盈率为244.87倍,行业均数40.82倍,公司高于行业500%。

(10)实际募资比例

预计募资51.42亿元,实际募资36.30亿元,实际募资额缩水29%。

(11)上市后短期业绩表现

2022年,公司营业总收入、营业利润、归母净利润分别较上一年度同比上升23.28%、45.80%、60.48%。

(12)弃购比例与包销比例

弃购率10.87%。

(三)总得分情况

经纬恒润IPO项目总得分为77.5分,分类C级。影响经纬恒润评分的负面因素是:公司信披质量待提高,受过行政处罚,股票首日破发,发行市盈率较高,实际募资额缩水,弃购率高。这综合表明,虽然公司短期内业绩较好,但信披质量待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。