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华泰联合证券保荐英集芯IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业305% 上市首年业绩“变脸”

来源: 新浪证券2023-10-08

 

(一)公司基本情况

全称:深圳英集芯科技股份有限公司

简称:英集芯

代码:688209.SH

IPO申报日期:2021年06月10日

上市日期:2022年04月19日

上市板块:科创板

所属行业:计算机、通信和其他电子设备制造业(证监会行业2012年版)

IPO保荐机构:华泰联合证券

保荐代表人:张鹏,田来

IPO承销商:华泰联合证券有限责任公司

IPO律师:北京市康达律师事务所

IPO审计机构:容诚会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

要求按照电源管理芯片、快充协议芯片分别披露与同行业可比公司核心技术指标的对比情况,且需客观披露发行人竞争劣势,并说明公司市场竞争力及技术先进性的具体体现;需披露未决诉讼相关信息;要求删除招股说明书中的重复表述,针对性披露“报告期内主要会计政策和会计估计”,简化对“主要产品工艺流程”的介绍,根据相关性、重大性原则进行招股书的内容精简;“重大事项提示”和风险因素披露不到位,需突出重大性与针对性,且指出具体优化细节。

(2)监管处罚情况:不扣分

(3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期:不扣分

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,英集芯的上市周期是314天,低于整体均值。

(5)是否多次申报:不属于,不扣分

(6)发行费用及发行费用率

英集芯承销保荐佣金率为8.91%,高于整体平均数5.19%,高于保荐人华泰联合证券2022年度IPO承销项目平均佣金率5.66%。

(7)上市首日表现

上市首日跌9.70%。

(8)上市三个月表现

上市三个月股价跌0.70%。

(9)发行市盈率

英集芯的发行市盈率为164.30倍,行业均数40.53倍,公司高于行业305%。

(10)实际募资比例

预计募资5.11亿元,实际募资10.18亿元,超募比例为99%。

(11)上市后短期业绩表现

2022年,公司营业利润、归母净利润分别较上一年度同比下降28.80%、2.12%。

(12)弃购比例与包销比例

弃购率1.09%。

(三)总得分情况

英集芯IPO项目总得分为70.5分,分类C级。影响英集芯评分的负面因素是:公司信披质量待提高,发行费用率较高,股票首日破发,上市三个月股价表现较差,发行市盈率较高,上市后第一个会计年度营业利润下滑。这综合表明,公司短期内业绩较差,或不被市场看好,建议投资者关注该事项。