新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月22日，海辰药业发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.37亿元，同比下降9.56%；归母净利润为2473.63万元，同比增长27.02%；扣非归母净利润为2551.54万元，同比增长35.13%；基本每股收益0.2061元/股。

公司自2016年12月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.49亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海辰药业2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.37亿元，同比下降9.56%；净利润为2473.63万元，同比增长27.02%；经营活动净现金流为3663.15万元，同比增长483.28%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为2.4亿元，同比下降9.56%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降9.56%，净利润同比增长27.02%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为50.26%、68.96%、81.61%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降9.56%，经营活动净现金流同比增长483.28%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为84.14%，同比增长1.73%；净利率为10.46%，同比增长40.45%；净资产收益率（加权）为2.49%，同比增长22.66%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为75.09%、82.71%、84.14%持续增长，存货周转率分别为1.08次、0.64次、0.44次持续下降。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为75.09%、82.71%、84.14%持续增长，应收账款周转率分别为2.18次、1.43次、1.18次持续下降。

报告期内，公司资产负债率为29.35%，同比增长10.5%；流动比率为0.93，速动比率为0.7；总债务为3.13亿元，其中短期债务为2.95亿元，短期债务占总债务比为94.31%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.67，1.21，0.93，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.5亿元，短期债务为2.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.18，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.5亿元，短期债务为2.9亿元，经营活动净现金流为0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.11，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.17、0.13、0.11，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为21.51%、25.75%、31.07%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.92、0.49、0.17，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长3.11%，营业成本同比增长-17.06%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、0.9亿元、0.4亿元，公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、628万元、0.4亿元。

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为2.1亿元，营运资本为-0.3亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-2.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.18，同比下降17.27%；存货周转率为0.44，同比下降31.07%；总资产周转率为0.17，同比下降16.55%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为2.18，1.43，1.18，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为1.08，0.64，0.44，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为5.43%、5.89%、6.26%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.21，0.2，0.17，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为4.4亿元，固定资产为2.5亿元，在建工程超过固定资产。

点击海辰药业鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。