鹰眼预警:申联生物应收账款/营业收入比值持续增长
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,申联生物发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为1.26亿元,同比增长2.68%;归母净利润为-3450.8万元,同比下降447.44%;扣非归母净利润为-3544.4万元,同比下降1059.88%;基本每股收益-0.08元/股。
公司自2019年10月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为1.58亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对申联生物2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.26亿元,同比增长2.68%;净利润为-3643.56万元,同比下降466.84%;经营活动净现金流为-80.56万元,同比增长98.16%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为-47.57%,-57.35%,-447.44%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 2328.88万 | 993.22万 | -3450.8万 |
归母净利润增速 | -47.57% | -57.35% | -447.44% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-707.6万元,-349.5万元,-0.3亿元,连续为负数。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业利润(元) | -707.63万 | -349.53万 | -3338.46万 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长2.69%,净利润同比下降466.84%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.38亿 | 1.23亿 | 1.26亿 |
净利润(元) | 2328.01万 | 993.22万 | -3643.56万 |
营业收入增速 | -9.65% | -10.99% | 2.69% |
净利润增速 | -45.32% | -57.34% | -466.84% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动2.69%,营业成本同比变动45.32%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.38亿 | 1.23亿 | 1.26亿 |
营业成本(元) | 3602.65万 | 3617.79万 | 5257.49万 |
营业收入增速 | -9.65% | -10.99% | 2.69% |
营业成本增速 | 28.66% | 0.42% | 45.32% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动2.69%,销售费用同比变动55.28%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.38亿 | 1.23亿 | 1.26亿 |
销售费用(元) | 3418.88万 | 3436.01万 | 5335.55万 |
营业收入增速 | -9.65% | -10.99% | 2.69% |
销售费用增速 | 9.43% | 0.5% | 55.28% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动2.69%,税金及附加同比变动-5.65%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.38亿 | 1.23亿 | 1.26亿 |
营业收入增速 | -9.65% | -10.99% | 2.69% |
税金及附加增速 | -1.98% | 44.27% | -5.65% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为140.07%、209.05%、215.47%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 1.94亿 | 2.57亿 | 2.72亿 |
营业收入(元) | 1.38亿 | 1.23亿 | 1.26亿 |
应收账款/营业收入 | 140.07% | 209.05% | 215.47% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-80.6万元,持续三年为负数。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -3543.12万 | -4382.58万 | -80.56万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为58.4%,同比下降17.29%;净利率为-28.83%,同比下降457.25%;净资产收益率(加权)为-2.35%,同比下降456.06%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为1.57%,0.66%,-2.35%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 1.57% | 0.66% | -2.35% |
净资产收益率增速 | -49.68% | -57.96% | -456.06% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为6.48%,同比增长29.12%;流动比率为6.45,速动比率为5.16;总债务为56.3万元,其中短期债务为56.3万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.4亿元、0.5亿元、0.2亿元,公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、-0.4亿元、-80.6万元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 4445.26万 | 5057.06万 | 2233.87万 |
经营活动净现金流(元) | -3543.12万 | -4382.58万 | -80.56万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.46,同比下降9.88%;存货周转率为0.47,同比增长52.09%;总资产周转率为0.08,同比增长2.9%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为12.27%、16.57%、17.49%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 1.94亿 | 2.57亿 | 2.72亿 |
资产总额(元) | 15.78亿 | 15.53亿 | 15.57亿 |
应收账款/资产总额 | 12.27% | 16.57% | 17.49% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.5亿元,同比增长55.28%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 3418.88万 | 3436.01万 | 5335.55万 |
销售费用增速 | 9.43% | 0.5% | 55.28% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为24.73%、27.92%、42.22%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 3418.88万 | 3436.01万 | 5335.55万 |
营业收入(元) | 1.38亿 | 1.23亿 | 1.26亿 |
销售费用/营业收入 | 24.73% | 27.92% | 42.22% |
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