鹰眼预警:博拓生物应收账款/营业收入比值持续增长
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,博拓生物发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为2.67亿元,同比增长25.97%;归母净利润为7217.51万元,同比增长17.16%;扣非归母净利润为7010.48万元,同比增长31.57%;基本每股收益0.69元/股。
公司自2021年8月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为6.38亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对博拓生物2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.67亿元,同比增长25.97%;净利润为7043.61万元,同比增长15.54%;经营活动净现金流为9263.04万元,同比增长587.07%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为7.5亿元、0.6亿元、0.7亿元,同比变动分别为30.96%、-91.82%、15.54%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 7.45亿 | 6096.3万 | 7043.61万 |
净利润增速 | 30.96% | -91.82% | 15.54% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动25.97%,销售费用同比变动2.45%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 15.24亿 | 2.12亿 | 2.67亿 |
销售费用(元) | 1656.32万 | 1106.33万 | 1133.48万 |
营业收入增速 | 31.62% | -86.08% | 25.97% |
销售费用增速 | 13.84% | -33.21% | 2.45% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为5.18%、25.51%、25.65%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 7899.77万 | 5410.35万 | 6853.14万 |
营业收入(元) | 15.24亿 | 2.12亿 | 2.67亿 |
应收账款/营业收入 | 5.18% | 25.51% | 25.65% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为48.65%,同比增长18.65%;净利率为26.37%,同比下降8.28%;净资产收益率(加权)为3%,同比增长24.48%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为59.38%、41%、48.65%,同比变动分别为-6.65%、-30.95%、18.65%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 59.38% | 41% | 48.65% |
销售毛利率增速 | -6.65% | -30.95% | 18.65% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为48.91%,28.75%,26.37%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 48.91% | 28.75% | 26.37% |
销售净利率增速 | -0.5% | -41.23% | -8.28% |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期41%增长至48.65%,销售净利率由去年同期28.75%下降至26.37%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 59.38% | 41% | 48.65% |
销售净利率 | 48.91% | 28.75% | 26.37% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为6.06%,同比增长14.29%;流动比率为13.21,速动比率为12.64;总债务为165.08万元,其中短期债务为165.08万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.4亿元,较期初变动率为1485.56%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 279.62万 |
本期其他应收款(元) | 4433.58万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.17%、0.2%、2.38%,持续上涨。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他应收款(元) | 416.35万 | 397.92万 | 4433.58万 |
流动资产(元) | 24.51亿 | 20.17亿 | 18.62亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.17% | 0.2% | 2.38% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.1,同比下降10.24%;存货周转率为1.53,同比增长54.66%;总资产周转率为0.1,同比增长30.44%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.8亿元,较期初增长71.45%。
项目 | 20231231 |
期初固定资产(元) | 2.21亿 |
本期固定资产(元) | 3.78亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为6.17、0.92、0.71,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 15.24亿 | 2.12亿 | 2.67亿 |
固定资产(元) | 2.47亿 | 2.32亿 | 3.78亿 |
营业收入/固定资产原值 | 6.17 | 0.92 | 0.71 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为275.8万元,较期初增长1698.01%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 15.34万 |
本期其他非流动资产(元) | 275.78万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长37.35%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
管理费用(元) | 2623.13万 | 2332.62万 | 3203.82万 |
管理费用增速 | 79.58% | -11.08% | 37.35% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长37.35%,营业收入同比增长25.97%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 31.62% | -86.08% | 25.97% |
管理费用增速 | 79.58% | -11.08% | 37.35% |
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