鹰眼预警:天臣医疗应收账款增速高于营业收入增速
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月29日,天臣医疗发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为1.33亿元,同比增长4.11%;归母净利润为2885.13万元,同比增长8.51%;扣非归母净利润为2582.62万元,同比增长21.24%;基本每股收益0.36元/股。
公司自2020年9月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为5161.97万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对天臣医疗2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.33亿元,同比增长4.11%;净利润为2885.13万元,同比增长8.51%;经营活动净现金流为1990.71万元,同比下降49.26%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为1.3亿元,同比增长4.11%,去年同期增速为20.12%,较上一年有所放缓。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.06亿 | 1.27亿 | 1.33亿 |
营业收入增速 | 7.03% | 20.12% | 4.11% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动4.11%,税金及附加同比变动-28.3%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.06亿 | 1.27亿 | 1.33亿 |
营业收入增速 | 7.03% | 20.12% | 4.11% |
税金及附加增速 | 25.05% | 31.82% | -28.3% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长59.65%,营业收入同比增长4.11%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 7.03% | 20.12% | 4.11% |
应收账款较期初增速 | 3.81% | -33.56% | 59.65% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长30.24%,营业成本同比增长3.16%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 20.15% | -4.49% | 30.24% |
营业成本增速 | 0.28% | 29.65% | 3.16% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长30.24%,营业收入同比增长4.11%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | 20.15% | -4.49% | 30.24% |
营业收入增速 | 7.03% | 20.12% | 4.11% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长4.11%,经营活动净现金流同比下降49.26%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.06亿 | 1.27亿 | 1.33亿 |
经营活动净现金流(元) | 2913.4万 | 3923.25万 | 1990.71万 |
营业收入增速 | 7.03% | 20.12% | 4.11% |
经营活动净现金流增速 | 9.35% | 34.66% | -49.26% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.69低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 2913.4万 | 3923.25万 | 1990.71万 |
净利润(元) | 1912.34万 | 2658.96万 | 2885.13万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.52 | 1.48 | 0.69 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.52、1.48、0.69,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 2913.4万 | 3923.25万 | 1990.71万 |
净利润(元) | 1912.34万 | 2658.96万 | 2885.13万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.52 | 1.48 | 0.69 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为58.03%,同比增长0.67%;净利率为21.74%,同比增长4.22%;净资产收益率(加权)为5.04%,同比下降0.4%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.04%,同比下降0.4%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 3.66% | 5.06% | 5.04% |
净资产收益率增速 | -29.89% | 38.25% | -0.4% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为7.8%,同比增长28.74%;流动比率为10.22,速动比率为9.41;总债务为81.35万元,其中短期债务为81.35万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为45.1万元,较期初变动率为51.01%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 29.86万 |
本期预付账款(元) | 45.09万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长51.01%,营业成本同比增长3.16%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 390.46% | -26.42% | 51.01% |
营业成本增速 | 0.28% | 29.65% | 3.16% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.2亿元,较期初变动率为123.75%。
项目 | 20231231 |
期初其他应付款(元) | 740.53万 |
本期其他应付款(元) | 1656.93万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.3亿元,筹资活动净现金流为-931.1万元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 1990.71万 |
投资活动净现金流(元) | -1.46亿 |
筹资活动净现金流(元) | -931.09万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为7.47,同比下降61.71%;存货周转率为1.66,同比增长0.6%;总资产周转率为0.21,同比下降9.01%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.3亿元,较期初增长135.55%。
项目 | 20231231 |
期初在建工程(元) | 1393.93万 |
本期在建工程(元) | 3283.42万 |
• 在建工程持续持续上涨,固定资产原值不变。近三期半年报,在建工程较期初分别为17.67%、44.78%、135.55%,持续增长,但是固定资产原值变动不大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
在建工程较期初增速 | 17.67% | 44.78% | 135.55% |
固定资产(元) | 6697.26万 | 6837.71万 | 7196.26万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为24.4万元,较期初增长85.89%。
项目 | 20231231 |
期初长期待摊费用(元) | 13.11万 |
本期长期待摊费用(元) | 24.37万 |
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