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华泰联合保荐恒尚节能IPO项目质量评级B级 承销保荐佣金率较高

来源: 新浪证券2024-08-15

(一)公司基本情况

全称:江苏恒尚节能科技股份有限公司

简称:恒尚节能

代码:603137.SH

IPO申报日期:2022年1月6日

上市日期:2023年4月19日

上市板块:上证主板

所属行业:建筑装饰和其他建筑业(证监会行业2012年版)

IPO保荐机构:华泰联合

保荐代表人:姚黎,黄飞

IPO承销商:华泰联合

IPO律师:北京金诚同达律师事务所

IPO审计机构:中天运会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

上市委会议上,发行人被要求分析所处行业竞争情况,并结合与同行业或者同类可比已上市公司对比情况、报告期正在履行和将要履行的重大工程项目情况,进一步说明发行人是否规模较大、具有行业代表性。

(2)监管处罚情况:

报告期内,发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

(3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,恒尚节能的上市周期是468天,低于整体均值。

(5)是否多次申报:不属于,不扣分

(6)发行费用及发行费用率

恒尚节能的承销及保荐费用为4111.92万元,承销保荐佣金率为7.92%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人华泰联合2023年度IPO承销项目平均佣金率6.86%。

(7)上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨59.25%。

(8)上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格上涨25.79%。

(9)发行市盈率

恒尚节能的发行市盈率为23.42倍,行业均数62.48倍,公司低于行业均值62.52%。

(10)实际募资比例

预计募资6.36亿元,实际募资5.19亿元,实际募资金额缩水18.35%。

(11)上市后短期业绩表现

2023年,公司营业收入较上一年度同比增长13.70%,营业利润较上一年度同比增长10.61%,净利润较上一年度同比增长7.92%,归母净利润较上一年度同比增长7.92%,扣非归母净利润较上一年度同比增长2.79%。

(12)弃购比例与包销比例

弃购率0.55%。

(三)总得分情况

恒尚节能IPO项目总得分为88,分类B级。影响恒尚节能评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,发行费用率较高,实际募资金额缩水。这综合表明,虽然公司短期内业绩水平较好,但信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。