来源：长江商报

A股万亿级上市农商行渝农商行（重庆农村商业银行，601077.SH、03618.HK）业绩增速掉队。

数据显示，2023年，渝农商行实现营业收入279.56亿元，同比减少3.57%；归属于该行股东的净利润（净利润，下同）109.02亿元，同比增长6.1%，连续两年“减收增利”。今年第一季度，渝农商行实现营业收入71.28亿元，同比减少2.88%；净利润35.24亿元，同比减少10.81%，成为A股中唯一一家营收净利双降的上市农商行。

长江商报记者注意到，息差收窄压力下，2022年和2023年，渝农商行实现利息净收入254.04亿元、234.93亿元，同比减少8.31亿元、19.11亿元，降幅3.17%、7.52%。仅看“吃利差”这一项，渝农商行两年就少赚了27.42亿元。

但另一方面，渝农商行通过调整拨备计提平滑利润。

在“减收增利”的2022年和2023年，渝农商行信用减值损失金额同比分别减少27.75%、24.22%。而2024年第一季度，该行信用减值损失13.33亿元，较上年同期增加12.03亿元。

调整拨备计提影响业绩增速

日前，渝农商行发布年报。2023年，该行实现营业收入279.56亿元，同比减少3.57%；净利润109.02亿元，同比增长6.1%。

渝农商行已连续两年出现“减收增利”的现象。此前的2021年，渝农商行营收规模首次突破300亿，达到308.42亿元，其净利润也达到95.6亿元，同比增长13.79%。

但2022年，渝农商行营收开始负增长，当期该行实现营业收入289.9亿元，同比减少6%；净利润102.76亿元，同比增长7.49%。

降低拨备计提，对于渝农商行业绩的反哺作用尤为明显。长江商报记者注意到，回A之后，2019年至2021年，渝农商行计提信用减值损失金额分别为65.73亿元、102.09亿元、108.52亿元。其中，客户贷款和垫款信用减值损失分别为49.35亿元、94.59亿元、110.51亿元，呈增长趋势。

但在2022年，在营收负增长的背景下，渝农商行信用减值损失金额为78.41亿元，同比减少27.75%。其中，客户贷款和垫款信用减值损失金额为77.19亿元，同比减少33.32亿元，降幅30.15%。

同样的现象在2023年也出现，当期渝农商行计提信用减值损失59.41亿元，同比减少18.99亿元，降幅24.22%。其中，客户贷款和垫款信用减值损失42.26亿元，同比减少34.93亿元，降幅45.25%。

对此，渝农商行表示，主要是该行在以前年度已对大额风险贷款前瞻性计提减值准备，同时不断加大对前期不良资产的清收力度。2023年度贷款资产质量稳步向好，减值损失显著下降。

而连续两年大幅降低信用减值损失计提之后，2024年开年，渝农商行加大拨备计提，导致净利润下滑。

一季报显示，2024年第一季度，渝农商行实现营业收入71.28亿元，同比减少2.88%；净利润35.24亿元，同比减少10.81%。

渝农商行亦表示，这主要是由信用减值损失变动引起。一季度该行信用减值损失13.33亿元，较上年同期增加12.03亿元，主要是由于上年同期该行实现大额不良资产处置收回，金额占全年比重为70.76%，因此，该行上年同期信用减值损失比较基数较低，净利润比较基数较高。

渝农商行称，该行将在保持对资产审慎计提减值损失的基础上，持续加大对不良资产的清收力度，力争保持全年回款金额稳定。一季度该行拨备前利润51.23亿元，较上年同期增长5.44%。

息差压力延续理财子公司净利大降

通过拨备平滑利润，渝农商行当前面临息差收窄压力下的业绩增长难题。

东财choice数据显示，与同行相比，2023年，A股10家上市农商行中，渝农商行的营业收入和净利润增速均排在第九位。2024年第一季度，渝农商行成为A股中唯一一家营收净利双降的上市农商行。

年报显示，2022年和2023年，渝农商行实现利息净收入254.04亿元、234.93亿元，同比减少8.31亿元、19.11亿元，降幅3.17%、7.52%。仅看“吃利差”这一项，渝农商行两年就少赚了27.42亿元。

今年第一季度，渝农商行的利息净收入为55.19亿元，同比继续减少5.58亿元。

不仅如此，2021年开始，渝农商行的中间业务收入也连续三年负增长。2020年至2023年，该行手续费及佣金净收入29.03亿元、27.24亿元、19.13亿元、17.91亿元，同比增长29.65%、-6.16%、-29.77%、-6.37%。

其中，2023年，受整体市场资产收益率持续下行影响，渝农商行的理财手续费收入有所下降，当期该行资金理财手续费仅为2.27亿元，同比减少50.84%。在高峰时期的2020年，该行资金理财手续费达到19.37亿元。

长江商报记者还注意到，作为全国农商行及西部法人银行首家理财子公司，截至2023年末，渝农商行旗下理财子公司渝农商理财净利润1.7亿元，同比减少1.88亿元，降幅达到52.5%。

不过，今年第一季度，渝农商行的手续费及佣金净收入终于止跌回升，当期为5.23亿元，同比微增0.19%。

此外，从资产质量上来看，截至2023年末，渝农商行不良贷款余额80.59亿元，较上年末增加3.43亿元；不良贷款率1.19% ，较上年末下降0.03个百分点。

2024年3月末，渝农商行资产总额超过1.49万亿元，客户贷款和垫款总额6969.71亿元，不良贷款余额82.74亿元，较上年末增加2.15亿元；不良贷款率1.19%，较上年末持平；拨备覆盖率367.54%，较上年末提高0.84个百分点。

渝农商行称，2023年末该行公司类不良贷款继续呈现“双降”态势 ，资产质量持续向好；但当前宏观经济增速放缓对零售客户的影响仍在持续 ，对该行零售贷款资产质量带来一定影响。

截至2023年末，渝农商行零售不良贷款余额46.63亿元，较上年末增加13.47亿元，增幅40.6%，不良率由上年末的1.17%提升至1.6%。