海通证券保荐合富中国IPO项目质量评级C级 承销保荐佣金率偏高
(一)公司基本情况
全称:合富(中国)医疗科技股份有限公司
简称:合富中国
代码:603122.SH
IPO申报日期: 2020年12月28日
上市日期:2022年2月16日
上市板块:上证主板
所属行业:批发业(证监会行业2012版)
IPO保荐机构:海通证券
保荐代表人:冯超、陈邦羽
IPO承销商:海通证券股份有限公司
IPO律师:上海市方达律师事务所
IPO审计机构:毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
(二)执业评价情况
(1)信披情况
“报告期内,发行人与终端医疗机构的合作方式由单一的提供设备使用权为主,转变为设备销售、出租和提供使用权相结合的方式”,被要求说明该业务模式转变的原因;被要求补充发行人针对两票制的应对措施及有效性;被要求按照证监会有关规定披露填补被摊薄即期回报有关信息,不得附有假设条件。
(2)监管处罚情况:不扣分
(3)舆论监督:不扣分
(4)上市周期:
2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,合富中国的上市周期是416天,高于整体均值。
(5)是否多次申报:不属于,不扣分
(6)发行费用及发行费用率
合富中国承销保荐佣金率为8.72%,高于整体平均数5.19%,高于保荐人海通证券2022年度IPO成效项目平均佣金率6.86%。
(7)上市首日表现
上市首日涨幅43.91%
(8)上市三个月表现
上市三个月后涨幅271.84%
(9)发行市盈率
合富中国的发行市盈率为22.99倍,行业均数为18.74倍,公司高于行业22.68%
(10)实际募资比例
预计募资4.17亿元,募资总额4.17亿元,预计募资与实际募资持平
(11)上市后短期业绩表现
2022年,公司营业收入较上一年度同比增长7.44%,营业利润较上一年度同比增长4.62%,归母净利润较上一年度同比增长3.10%,扣非归母净利润较上一年度同比增长0.16%
(12)弃购比例与包销比例
弃购率0.21%。
(三)总得分情况
IPO项目总得分为79分,分类C级。影响合富中国评分的负面因素是:公司信披质量待提高,发行费用率和上市周期较高,上市后三月涨幅较快。这综合表明,公司应该提高信披水平,深刻挖掘业绩表现背后真实性。