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海通证券保荐合富中国IPO项目质量评级C级 承销保荐佣金率偏高

来源: 新浪证券2023-10-29

(一)公司基本情况

全称:合富(中国)医疗科技股份有限公司

简称:合富中国

代码:603122.SH

IPO申报日期: 2020年12月28日

上市日期:2022年2月16日

上市板块:上证主板

所属行业:批发业(证监会行业2012版)

IPO保荐机构:海通证券

保荐代表人:冯超、陈邦羽

IPO承销商:海通证券股份有限公司

IPO律师:上海市方达律师事务所

IPO审计机构:毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

“报告期内,发行人与终端医疗机构的合作方式由单一的提供设备使用权为主,转变为设备销售、出租和提供使用权相结合的方式”,被要求说明该业务模式转变的原因;被要求补充发行人针对两票制的应对措施及有效性;被要求按照证监会有关规定披露填补被摊薄即期回报有关信息,不得附有假设条件。

(2)监管处罚情况:不扣分

(3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期:

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,合富中国的上市周期是416天,高于整体均值。

(5)是否多次申报:不属于,不扣分

(6)发行费用及发行费用率

合富中国承销保荐佣金率为8.72%,高于整体平均数5.19%,高于保荐人海通证券2022年度IPO成效项目平均佣金率6.86%。

(7)上市首日表现

上市首日涨幅43.91%

(8)上市三个月表现

上市三个月后涨幅271.84%

(9)发行市盈率

合富中国的发行市盈率为22.99倍,行业均数为18.74倍,公司高于行业22.68%

(10)实际募资比例

预计募资4.17亿元,募资总额4.17亿元,预计募资与实际募资持平

(11)上市后短期业绩表现

2022年,公司营业收入较上一年度同比增长7.44%,营业利润较上一年度同比增长4.62%,归母净利润较上一年度同比增长3.10%,扣非归母净利润较上一年度同比增长0.16%

(12)弃购比例与包销比例

弃购率0.21%。

(三)总得分情况

IPO项目总得分为79分,分类C级。影响合富中国评分的负面因素是:公司信披质量待提高,发行费用率和上市周期较高,上市后三月涨幅较快。这综合表明,公司应该提高信披水平,深刻挖掘业绩表现背后真实性。