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中信建投保荐联翔股份IPO项目质量评级B级 上市首年业绩“大变脸”

来源: 新浪证券2023-10-29

(一)公司基本情况

全称:浙江联翔智能家居股份有限公司

简称:联翔股份

代码:603272.SH

IPO申报日期: 2021年6月24日

上市日期:2022年5月20日

上市板块:上证主板

所属行业:文教、工美、体育和娱乐用品制造业(证监会行业2012版)

IPO保荐机构:中信建投

保荐代表人:苏安弟、刘汶堃

IPO承销商:中信建投证券股份有限公司

IPO律师:北京市嘉源律师事务所

IPO审计机构:天健会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

公司被要求说明从事装修工程业务是否需要具备相关的经营资质以及是否存在超资质经营的情形;发行人存在较多小额借款合同纠纷,被要求核查并披露发行人报告期发生或虽在报告期外发生但仍对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁的相关情况。

(2)监管处罚情况:不扣分

(3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期:不扣分

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,联翔股份的上市周期是331天,低于整体均值。

(5)是否多次申报:不属于,不扣分

(6)发行费用及发行费用率

联翔股份承销保荐佣金率为6.50%,高于整体平均数5.19%,高于保荐人中信建投2022年度IPO成效项目平均佣金率4.98%。

(7)上市首日表现

上市首日涨幅43.99%

(8)上市三个月表现

上市三个月后涨幅40.18%

(9)发行市盈率

联翔股份的发行市盈率为22.99倍,行业均数为39.50倍,公司低于行业41.80%

(10)实际募资比例

预计募资3.53亿元,募资总额3.53亿元,预计募资与实际募资持平

(11)上市后短期业绩表现

2022年,公司营业收入较上一年度同比下降28.48%,营业利润较上一年度同比下降47.92%,归母净利润较上一年度同比下降45.90%,扣非归母净利润较上一年度同比下降53.14%

(12)弃购比例与包销比例

弃购率0.59%。

(三)总得分情况

IPO项目总得分为86.5分,分类B级。影响联翔股份评分的负面因素是:公司信披质量待提高,发行费用率高于行业均值和保荐人且上市周期过长。这综合表明,公司应该提高信披水平,深刻挖掘业绩表现背后真实性。