来源：长江商报

央企中国五矿旗下资产整合再迈步。

根据中钨高新（000657.SZ）最新公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买五矿钨业、沃溪矿业合计持有的柿竹园公司100%股权。

2017年，中国五矿曾做出承诺，将钨矿山、钨冶炼企业在达到资产注入条件后注入上市公司中钨高新，助力中钨高新形成完整钨产业链。中钨高新的本次资产收购，就是中国五矿兑现承诺。

柿竹园属于优质资产，其是中国最大的钨精矿生产企业，总资产在27亿元左右，2023年前九个月，其实现的归属于母公司股东的净利润（以下简称“净利润”）约3.95亿元，已超过2022年全年。

在业内人士看来，中钨高新收购柿竹园的目的，就是打造钨业一体化平台，做大做强钨产业。

近年来，中钨高新的经营业绩也有所增长。2022年，公司实现的营业收入为130.80亿元，净利润为5.35亿元。不过，2023年前三季度，其净利润为3.15亿元，同比有所下降。

大股东兑现承诺注入资产

兑现6年前的承诺，中国五矿向中钨高新注入成熟资产。

1月9日晚间，中钨高新披露预案，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买湖南柿竹园有色金属有限责任公司（以下简称“柿竹园”）100%股权，交易对方为五矿钨业集团有限公司（简称“五矿钨业”）、湖南沃溪矿业投资有限公司（简称“沃溪矿业”）。

柿竹园成立于1981年12月，注册资本约4.71亿元。目前，柿竹园的股权结构为，五矿钨业持股比例为97.36%，沃溪矿业持股2.64%。

本次交易属于关联交易。五矿钨业持有标的公司 97.36%股权，为标的公司控股股东，标的公司实际控制人为中国五矿。中钨高新的实际控制人亦为中国五矿，与标的公司柿竹园同属中国五矿实际控制。

其实，这是中国五矿在兑现曾经的资本市场承诺。

2017年5月11日，中国五矿对资本市场出具了关于中钨高新形成完整钨产业链的承诺，承诺将钨矿山、钨冶炼企业在达到资产注入条件后注入上市公司。

目前，对柿竹园资产审计、评估等工作尚未完成，标的资产交易价格尚未最终确定，现金支付比例亦未确定。

本次交易，属于政策支持的同业资产整合。

中钨高新从事的主要业务包括硬质合金和钨、钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售及贸易业务等。本次交易标的公司柿竹园的主营业务为钨、钼、铋、萤石等多金属矿的采选、钨精矿冶炼加工和铋系新材料研发。

中钨高新称，本次交易有助于中钨高新形成集钨矿山、钨冶炼、硬质合金及深加工的完整钨产业链，整合资源，促进产业转型升级，增强上市公司抵御经营风险的能力。

据披露，柿竹园是湖南省生产规模最大的有色金属矿山企业，是国内最大的钨精矿生产企业和亚洲最大的铋精矿生产商、供应商。

据环评书，柿竹园现已形成生产规模为采掘总量350万吨/年、选矿处理量230万吨/年、钨精矿折合量8000吨/年、钼精矿折合量1600吨/年、铋精矿金属量1600吨/年、萤石精矿干重30万吨/年。2023年5月，柿竹园进行技改，据测算，技改完成，产量将提升63%。

分析人士称，中钨高新的本次收购，是推动柿竹园资产证券化的体现，有利于进一步深化国有企业改革，实现国有资产保值增值。

配套募资进行项目建设

收购柿竹园，对于中钨高新而言，不仅仅是钨产业链的整合以及产量的提升，还将对公司经营业绩产生直接积极影响。

据披露，2021年、2022年，柿竹园实现的营业收入分别为24.99亿元、26.62亿元，对应的净利润为2.61亿元、2.52亿元。2023年前九个月，柿竹园实现的营业收入为19.98亿元、净利润为3.95亿元。

数据显示，2023年前九个月，柿竹园的净利润已经超过2021年度、2022年度。

近几年，中钨高新的经营业绩也在增长。2020年至2022年，公司实现的营业收入分别为99.19亿元、120.94亿元、130.80亿元，同比增长12.55%、21.92%、8.16%。对应的净利润为2.21亿元、5.28亿元、5.35亿元，同比增长78.30%、138.60%、1.32%。

不过，2023年，公司经营承压。前三季度，公司实现的营业收入、净利润分别为95.48亿元、3.15亿元，同比分别下降4.24%、20.85%。

如果收购柿竹园事项顺利完成，中钨高新对其并表，那么，公司净利润将会有大幅增长。

从财务数据看，中钨高新存在一定的压力。截至2023年9月末，公司资产负债率为50.44%，为历史高位。期末，公司账面上的货币资金为5.87亿元，长短期债务为31.56亿元。前三季度，公司财务费用为0.38亿元，同比增加0.30亿元。

本次收购柿竹园，中钨高新将进行配套定增募资。目前，发行数量及募资总额尚未确定，发行价格为7.05元/股。

根据安排，募集的资金，扣除中介机构费用后，将用于支付本次交易的现金对价、标的公司项目建设、补充上市公司流动资金等。

这意味着，如果募资顺利，中钨高新的财务状况将会有明显改善。

二级市场上，受收购柿竹园消息影响，1月10日，中钨高新股价涨停，收报9.33元/股，近两天有所回落。