4月10日，网传“果链”龙头股立讯精密（002475）召开电话会议提到计划在美国投资建厂，立讯精密在互动平台辟谣称：“目前没有相关计划。”

近期，A股消费电子板块出现波动，多家“果链”公司就“对等关税”事件作出回应。

硬件制造厂商不会承担关税等成本

4月10日盘中，立讯精密披露投资者关系活动表。针对美国所谓“对等关税”，公司表示，4月2日之前，大家就关心关税对硬件厂商的影响。此前公司认为影响不大，但没预估到针对中国的关税会这么高。不过公司国内制造的成品只有很少一部分出口到美国，这部分略有影响。

对于公司在越南、墨西哥、巴西后续产能规划，立讯精密称，除非越南的关税比其他国家地区高很多，否则再转移出去的可能性很小。

“因为多年来中国硬件企业产能出海，越南在物理边界连接、物流、产业链和人才累积等方面有优势，越南政府招商引资和支持企业的政策也比较成熟，打破现有格局将会徒增品牌方的成本。”立讯精密表示。

公司认为，对于做硬件、精密零组件模组跟系统集成的业务，在美国本土制造不太合适；但做半导体、模组集成业务，未来大环境可能会带来一些机会。

在应对关税冲击方面，公司表示，一直以来，按照常规贸易规则，所有硬件制造厂商都不会承担关税、物流、仓储等成本，这些不是硬件供应商需要考虑的。“过往遇到关税问题，都没有出现客户让供应商承担关税的情况。”

“现在各行各业有销往美国的企业和品牌都会把可预见的二季度或四月份的需求尽可能先多出货，然后再观望。”立讯精密表示，如果关税传导下去，二季度可能会出现消费者观望或经济衰退带来需求下滑等情况，但公司作为头部品牌里的优质厂商，受影响较小。

实现生产本地化管理

近期，不少“果链”上市公司就“对等关税”事件作出回应。

蓝思科技表示，预计关税政策变化对整体经营影响非常有限。2024年，蓝思科技海外业务占营收比例约为58%。其中大部分出口通过国内保税区完成，保税区可以天然规避关税波动风险。此外，公司直接出口到北美的产品非常少。

“公司与海外客户交易采用离岸价或向客户收取运费交货到指定目的地，由进口方客户承担关税。公司在东南亚、墨西哥已经建厂，在墨西哥就近服务北美客户，规模效应已经展现出来了。”蓝思科技表示。

领益智造表示，公司主要产品不直接从中国大陆出口美国，具备消化供应链波动的强大能力。此外，公司在材料能力和料号数量上具备不可取代的优势。近年来，公司在大客户端地位不断加强，正在承接更多业务。目前，公司在全球拥有58个生产及服务据点和8个精品组装基地，包括土耳其、巴西、印度、美国等多个国家和地区，快速响应客户需求，实现生产本地化管理和产品全球化交付。

华泰证券研报表示，“对等关税”或给每台在美销售的iPhone带来240美元的税务负担，如果全部转嫁给消费者，或推动北美地区售价上升24%。

中银证券研报称，我国拥有完善的电子产业链、成熟的劳动力体系以及高效的物流网络，能够快速响应苹果公司的大规模订单需求。

“在苹果产业链的供应体系中，关税由苹果直接负责，因此关税带来的影响更有可能通过终端产品涨价的方式转嫁给美国消费者。尽管这将对美国市场销量产生影响，但是从全球范围来看，影响可控。”中银证券表示。