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6月6日，昆药集团获国海证券买入评级，近一个月昆药集团获得1份研报关注。

研报预计2024-2026年公司营业收入85.78亿元/95.79亿元/107.49亿元，归母净利润5.87亿元/7.64亿元/9.58亿元。研报认为，昆药集团质地优秀，华润三九成为控股股东后多方面赋能，有望带动公司经营持续改善。通过深度布局三七全产业链，公司推出的“777”品牌将推动三七产业升级和品牌集中度提升。此外，昆中药肇起于1381年，是经过吉尼斯认证的最古老的中药企业，其核心产品参苓健脾胃颗粒和舒肝颗粒，形成差异化特色，在品牌赋能和渠道赋能下，有望重新焕发光彩。

风险提示：产品销售放量不及预期，行业集采政策降价超预期，渠道能力建设不及预期，品牌打造速度不及预期，公司业绩表现不及预期。