来源：长江商报

航空业复苏，中国航空巨头中国国航（601111.SH，00753.HK）大手笔再融资，加码运力布局。

12月22日晚间，中国国航公告，公司同时在A股、H股市场开展股权再融资。其中，A股市场上，向公司控股股东中国航空集团有限公司（简称“中航集团”）发行股份募资60亿元。在H股市场，向中航集团子公司中航有限发行股份，募资20亿港元（约合人民币18.26亿元）。

合计高达78亿元募资，全部由中航集团包揽，足见其对中国国航的支持力度之大。

除了上述亮点外，本次募资的用途也不乏亮点，拟购买17架国产飞机，其中，6架为C919国产大飞机，合计将耗资75亿元左右。

值得一提的是，今年初，中国国航曾实施过一次定增，成功募资150亿元，用于引进22架飞机项目等。

截至今年11月底，中国国航合计运营 900 架飞机。今年前11个月，公司乘客人数约为1.18亿人次。

今年第三季度，中国国航实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）42亿元，疫情以来，首次实现扭亏为盈。

A+H同步募资大股东包揽

疫情之后，中国国航二度筹划定增。这一次，大股东最给力。

本次定增，中国国航在A股市场、H股市场同步进行。

A股市场上，中国国航拟发行不超过8.55亿股A股股票，发行价格为7.02元/股，发行对象只有一家，为公司控股股东中航集团，募资总额不超过60亿元。中航集团承诺，限售期为36个月。

与此同时，中国国航发行不超过3.93亿股H股股票，发行价格为 5.09 港元/股，发行对象也是唯一一家，为中航有限，募资总额不超过20亿港元，锁定期也为36个月。

公告称，本次向特定对象发行 A 股及 H 股不互为条件，如本次向特定对象发行 A 股和向特定对象发行 H 股任何一项未能获得其应适用法律法规所要求的全部审批，或因其他原因而未能成功发行，均不影响另一项实施。

截至公告披露日，中航集团直接持有中国国航65.67亿股，通过其全资子公司中航有限间接持有公司股份15.56亿股，合计约占公司已发行总股本的50.14%，为公司控股股东。国务院国资委为公司实际控制人。结合本次向特定对象发行方案及相关安排，发行完成后，公司控股股东中航集团及其下属全资子公司最终持有公司的股份比例将提升至约53.71%，中航集团仍为公司控股股东，国务院国资委仍为实际控制人。

A+H同步募资，合计募资不超过78.26亿元。这次募资，仍然是用于购买飞机及补充流动资金。

根据定增预案，公司发行A股股票募资不超过60亿元中，42亿元用于引进 17 架飞机项目，18亿元补充流动资金。引进 17 架飞机项目总投资金额为75.71亿元。

今年初，中国国航实施过一次定增。公司向22名特定对象发行约16.76亿股A股股票，发行价格为8.95元/股，募资150亿元。

此次募资，大股东中航集团出资55亿元参与认购。此外，UBS AG、中国航空油料集团有限公司分别出资19.53亿元、15亿元认购。财通基金、易方达基金、广发基金等基金公司以及泰康人寿、平安养老等保险公司也参与认购。

此次定增，中国国航用于引进22架飞机项目以及补充流动资金。截至目前，尚未使用的募资不到4亿元，约占此次募资额的2.61%。

75亿全部购买国产飞机

中国国航的本次定增募资的亮点，除了控股股东全额包揽外，本次购买的飞机，全部为国产飞机。

2023年12月22日，吉祥航空在波音西雅图交付中心接收第七架波音787-9梦想飞机。

也是在这一天，中国国航的定增预案出炉，75.71亿元购买17架国产飞机。

C919是大众耳熟能详的、我国自行研制、具有自主知识产权的大型喷气式客机。ARJ21飞机同样由中国商飞生产，是我国自行研制的，具有自主知识产权的新型涡扇支线飞机。

17架飞机中，C919飞机6架，ARJ21飞机11架。C919飞机目录价格为1.08亿美元，折合人民币7.67亿元。ARJ21飞机目录价格为0.38亿美元，折合人民币2.7亿元。17架飞机的价格合计为10.66亿美元，折合人民币75.71亿元。

根据约定，这17 架飞机预计于 2024—2025 年交付。

中国国航表示，这17 架飞机已取得民航局批复的规划文件。

中国国航表示，17架飞机的引进和实际投入运营将进一步提升公司机队规模及载运能力，扩容主要航线运输量、完善公司航线网络，并增加航线收入。同时，新引进飞机将部分替代老旧飞机，有利于公司优化机队结构，有效降低油耗和维护成本，进而提高公司的盈利能力和市场竞争力。本次拟引入的飞机将纳入公司现有机队统一调配和管理。

年初募资引进22架飞机，加上本次募资引进17架飞机，一年之间，中国国航筹划引进39架飞机，如此大动作，是对航空业前景的看好。

2020年以来，民航业遭到较强负面冲击，但随着不可抗力因素逐渐消退，民航业复苏趋势明显，国内航线已全面超过2019年同期水平，国际及地区航线亦已进入快速复苏区间。

行业数据显示，2023年1月—11月，我国民航旅客周转量为9414.7亿人公里，已恢复至2019年同期的87.5%；旅客运输量为5.7亿人次，已恢复至2019年同期的93.7%。其中国内航线方面，2023年1—11月，民航旅客周转量为 8272.1亿人公里，旅客运输量为5.4亿人次，均已超越2019年同期。

具体到中国国航，今年前11个月，公司乘客人数累计约1.18亿人次，同比增长166.2%，其中国际航线乘客人数累计约574万人次，同比增长1720%。

截至 2023 年 11 月底，中国国航合计运营 900 架飞机，其中自有飞机 386 架，融资租赁 215 架，经营租赁299 架。

中国国航称，公司定位于中高端公商务主流旅客市场，目前拥有中国最具价值的旅客群体。随着航空客运需求复苏，北京的区位优势和公商务客源结构优势将为公司带来旺盛的航空出行需求。

在经营业绩方面，今年第三季度，中国国航实现营业收入458.64亿元，同比增长152.89%，净利润42.42亿元，疫情以来，首次实现扭亏为盈。