来源：长江商报

重要子公司业绩持续不及预期，东方中科（002819.SZ）受到拖累陷入亏损。

1月29日晚间，东方中科披露业绩预告。2023年公司预计将实现归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）为亏损6000万元至1.2亿元，比上年同期下降107%至114%。扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）为亏损3.95亿元至4.55亿元，比上年同期下降227%至276%。

长江商报记者注意到，这是东方中科继2022年之后，再次出现扣非净利润亏损，且两年累计亏损金额将超过5.16亿元。

近30亿重组收购而来的子公司业绩不及预期，从而计提商誉减值，成为东方中科再次亏损的主要原因。资料显示，2020年东方中科收购北京万里红科技有限公司（以下简称“万里红”）。但万里红并表后，仅完成首年业绩承诺，且2021年业绩“变脸”，2022年陷入亏损。

此次东方中科披露，公司重要子公司万里红预计亏损2.4亿元至2.7亿元，同时预计合并报表商誉减值2.4亿元至3亿元。

根据万里红业绩最低预计数计算，2020年至2023年，万里红的净利润合计为-1.69亿元，与重组中9.82亿元的承诺业绩相差甚远。其中，2021年至2023年，万里红连续三年业绩承诺不达标。

连续两年扣非净利亏损

业绩预告显示，东方中科预计2023年的净利润将亏损6000万元至1.2亿元，比上年同期下降107%至114%；扣非净利润亏损3.95亿元至4.55亿元，比上年同期下降227%至276%。

对于2023年业绩亏损，东方中科称主要是2023年行业恢复未达预期，项目资金紧张，行业机会相对减少或延期，对公司数字安全与保密板块整体经营业绩影响较大，收入明显下滑。与此同时，2023年各行业研发投入保持增长，公司测试技术与服务板块继续稳定增长。

与此同时，2023年，东方中科的研发费用及销售费用增加，主要系针对新能源汽车检测、大数据人工智能，数字安全以及基础操作系统等业务方面人员投入增加所致，进而影响公司盈利情况。

此外，2023年，东方中科的重要子公司万里红预计亏损2.4亿元至2.7亿元，同时预计合并报表商誉减值2.4亿元至3亿元。

资料显示，作为中国领先的先进测试技术与科技服务商，东方中科专注于为客户提供包括仪器销售、租赁、系统集成，以及保理和招标业务在内的一站式综合服务。2016年11月，东方中科在深交所上市。

长江商报记者注意到，上市初期，东方中科盈利能力整体呈稳步增长趋势。2016年至2021年，东方中科分别实现营业收入6.66亿元、7.84亿元、9.26亿元、10.3亿元、11.3亿元、18.48亿元，净利润3075.87万元、3739.32万元、4684.85万元、5611.25万元、5504.44万元、1.72亿元，扣非净利润分别为2753.13万元、2044.09万元、3000.53万元、5480.18万元、5565.05万元、1.72亿元。

而在2021年经营业绩达到最高峰之后，2022年东方中科主营业务盈利能力大幅下滑。2022，东方中科实现营业收入30.23亿元，同比增长63.54%；净利润8.89亿元，同比增长417.19%；但扣非净利润-1.21亿元，同比减少170.16%，这也是东方中科上市以来首次出现扣非净利润亏损。

若以业绩预告最低数计算，东方中科将连续两年扣非净利润亏损，累计亏损超5.16亿元。

计提商誉减值超2.4亿

重组子公司业绩不达预期，从而进行商誉减值，成为东方中科2023年净利润亏损的主要原因之一。

长江商报记者注意到，2020年，东方中科作价29.8亿元，以发行股份的方式购买万里红78.33%股权。自此，东方中科的主营业务涵盖测试技术与服务和数字安全与保密两大领域。

上述重组中，交易对手方作出业绩承诺，2020年至2023年，万里红的净利润将分别不低于7100万元、2.1亿元、3.1亿元、3.91亿元，四年合计不低于9.82亿元。

由于此笔收购中，万里红的整体估值38.04亿元，增值率153.64%，重组完成后，2021年末，东方中科商誉账面价值由0元增加至4.97亿元。

然而，并表次年，万里红的业绩就不达预期。根据东方中科披露的公告，2020年万里红实现净利润7311.35万元，完成业绩承诺，但2021年万里红的实际净利润为1.12亿元，与业绩承诺相差9835.75万元，未完成业绩承诺。

彼时，东方中科解释称主要是由于国内疫情防控形势影响，导致部分项目招投标延期，部分已签约项目的交付实施进度也受到影响有所延后。以及原材料价格上涨，导致产品成本上升毛利率下降，影响了业务毛利增长。

2022年，万里红亏损1.14亿元，与业绩承诺相差4.24亿元，产生差异的原因受多种因素影响，项目招标、实施、交付及验收等环节均有所延迟，从而导致销售收入和毛利实现情况不及预期。同时，为加速行业市场布局，公司持续加大研发和销售投入。

中报显示，2023年上半年，万里红实现营收1.05亿元、净利润-1.53亿元，上年同期分别为3.49亿元、-5066.69万元。

根据东方中科披露的万里红业绩最低预计数计算，2020年至2023年，万里红的净利润合计为-1.69亿元，与承诺业绩相差甚远。其中，2021年至2023年，万里红连续三年业绩承诺不达标。

截至2023年9月末，东方中科账面商誉价值为4.63亿元。此次东方中科预计合并报表商誉减值2.4亿元至3亿元，并未全额计提，这也意味着，公司未来仍存在计提商誉减值进而影响业绩表现的风险。

此次东方中科同时表示，由于万里红未完成2023年业绩承诺，初步估算，相关交易对手方需向公司补偿股份或现金，使公司当期归母净利润因公允价值变动增加，但不影响扣除非经常性损益后的净利润。

需要注意的是，由于业绩承诺方迟迟未能履行2022年的业绩承诺补偿义务，东方中科已向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁，并于2023年12月28日收到了受理通知书。