来源：长江商报

随着长江产业集团的入主，双环科技（000707.SZ）纾困重组工作加快推进。

日前，双环科技披露，公司拟以向特定对象发行股票募集的资金购买应城宏宜化工科技有限公司（下称“宏宜公司”）68.59%股权。据悉，本次拟募集资金总额预计不超过7.09亿元，公司控股股东和间接控股股东将参与认购。

据了解，本次收购是完成双环科技纾困重组工作的核心工作。

双环科技主要从事化工业务，受行业周期性及公司历史包袱等因素影响，曾陷入资不抵债。2021年，湖北国资启动对双环集团的纾困重组，目前已完成多个环节工作，双环科技业绩也实现好转，债务压力减轻。

长江商报记者注意到，2023年前三季度，双环科技实现营收28.53亿元、净利润4.55亿元；期末资产负债率降低至33.95%。而本次拟收购的标的资产业绩表现不错，有利于进一步增强上市公司盈利能力。

标的2023年前三季净利6531万

双环科技分别与宏宜公司股东湖北长江产业现代化工有限公司、湖北省新动能产业投资基金合伙企业、宜化集团等就本次收购宏宜公司68.59%股权签署附生效条件的《股权收购协议》。

与此同时，双环科技发布了2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿），本次拟募集资金总额预计不超过7.09亿元，在扣除发行费用后用于收购宏宜公司68.59%的股权。

本次定增对象包括公司控股股东双环集团和间接控股股东长江产业集团在内，二者不参与本次发行的市场询价过程，承诺接受竞价结果并以与其他投资者相同的价格认购本次发行的股份。如果本次发行没有通过竞价方式产生发行价格或无人认购，双环集团和长江产业集团将仍然认购6000万元、1.4亿元，并以本次发行底价作为认购价格。

据了解，双环科技主营业务为纯碱及氯化铵产品的生产及销售。合成氨工段是公司联碱法生产纯碱、氯化铵的重要前序工段，其主要产品为液氨。

在2021年重大资产出售中，双环科技剥离了生产成本较高的原有合成氨生产设备，因此目前双环科技生产所需的合成氨均需向关联方采购，导致上市公司持续产生较大金额的日常关联交易。

而宏宜公司主要从事合成氨的生产与制造及其产品的销售等业务。目前，宏宜公司是湖北省内最大的合成氨生产企业之一，具有合成氨产能40万吨/年。

2023年4月，宏宜公司40万吨合成氨升级改造项目竣工投产。随着项目竣工投产，目前，标的公司盈利能力表现不错。2021年至2023年9月末，标的公司分别实现营收0元、108.72万元、6.22亿元，净利润分别为-175.16万元、-85.11万元、6531万元。

双环科技表示，预计宏宜公司股权注入上市公司后，可以在减少上市公司关联交易的同时，进一步增强上市公司盈利能力。

湖北国资入主推进纾困重组

公开资料显示，双环科技生产销售的主导产品为联碱，公司用联碱法生产纯碱和氯化铵，属于基础化工行业，行业景气度具有周期性。前些年，由于行业低迷及公司历史包袱等因素累积，双环科技扣非净利润连年亏损，2020年，净利润巨亏4.8亿元，资产负债率一度高达109.74%，资不抵债。

2021年，双环科技原间接控股股东宜化集团和湖北省国资委控制的宏泰集团，启动对双环集团及下属上市公司双环科技的纾困重组。

根据双方2021年3月签订的纾困重组协议，本次纾困重组主要包含降低双环科技金融债务、由纾困方在双环科技体外投资建设新合成氨装置，并在新装置建成投产后注入双环科技、由宏泰集团通过无偿划转股权方式取得双环集团控制权，并成为双环科技间接控股股东。

2022年，受湖北省国资平台公司整合重组影响，宏泰集团在上述纾困重组协议中的权利义务全部由长江产业集团承接。双环科技已于2021年8月完成降低金融债务的工作，且2023年8月双环集团的控股股东已变更为长江产业集团。上述纾困重组工作仅剩将已新建完成的合成氨装置注入上市公司事项尚未完成。

双环科技表示，本次拟收购的宏宜公司即为上述新合成氨装置项目的建设主体，本次交易是完成上市公司纾困重组工作的核心工作。

湖北省属国资入主后，双环科技业务及产能也在不断迭代更新。

为实现节能降耗，降低生产成本，2022年11月，公司对现有生产线中的年产60万吨联碱装置进行节能技术升级改造，采用新技术，实现年产60万吨纯碱、副产61.8万吨氯化铵。项目投资总额13.66亿元，建设周期24个月，目前已经开工建设，预计2025年4月份左右投料试车。

业绩面上，由于产销双增，加之重组完成，双环科技业绩也在转好。2021年至2023年前三季度，其分别实现营收30.64亿元、43.64亿元、28.53亿元，净利润分别为4.23亿元、8.73亿元、4.55亿元。

纾困重组也助公司减轻债务压力。截至2023年9月末，双环科技在手货币资金5.14亿元，短期借款及一年内到期的非流动负债分别为2000万元、6022万元；总负债9.88亿元，同比下降31.46%，资产负债率降低至33.95%。