来源：券业行家

深谙生意之道，金融机构与上市公司，还真存在“以打促谈”的模式。

冻结公告

据尚纬股份（603333.SH）发布于7月29日的公告，股东李广元在国元证券的三笔质押融资合约构成违约。国元证券已向合肥市中级人民法院（简称：合肥中院）对融资人李广元及保证人李广胜提起诉讼，并于近日向合肥中院提起诉讼并申请财产保全。本次被冻结的股份为9020万股，占总股本的14.51%。

公告同时披露了累计冻结情况。其中可见这两位一致行动人持股比例不少：李广胜持股14.11%，李广元持股21.44%，合计35.55%，其中22.35%被冻结。至少有14.51%由国元证券冻结。

兄弟同心

这并非这家上市公司近期首次被冻结股权。发布于本月月初的公告显示，7月2日，尚纬股份控股股东、实际控制人李广胜及其一致行动人李广元因合同纠纷一案，成乐聚力长河企业管理咨询服务（成都）合伙企业（有限合伙）（简称：成乐聚力长河）向四川省成都市中级人民法院提起诉讼并申请财产保全。

看到这里，行家感到有些奇怪。李广元是第一大股东，却不是控股股东、实控人？

查了查2023年度报告，这才了解到：李广胜与李广元为兄弟关系。2021年11月5日，双方签署《表决权委托协议》，李广元将其持有的上市公司股份的表决权委托给李广胜代为行使。

果然是兄弟，难怪会这样。

理清了被告方的关系，再看原告方国元证券。行家意外发现其扮演的角色，还不止是债主。

资深合作

就在月前，国元证券作为2021年非公开发行的持续督导机构，核查并回应了交易所问询。

WHAT，一边是合作方，一边是起诉方？

再往前看，早在2012年，当时还是“四川明星电缆股份有限公司”的“尚纬股份有限公司”上市之际，国元证券就是其保荐机构。从那时算起，双方合作持续了12年，甚至更长时间。

行家找到了2012年签发的保荐文件，国元证券当时的保荐代表人为袁晓明、车达飞。

伟海精英数据显示，袁晓明女士早年任职于华鑫证券。2006年10月加入国元证券，2012年10月取得保代资质。2020年之后未在券商执业。

而车达飞的履历，与当年相比变厚了不少。他早年任职于东方证券；2006年6月加入国元证券，2012年担任保荐代表人。目前他名下已有10单项目。

2021年底，尚纬股份通过非公开发行募资6.16亿元。这一回，国元证券的签字保代为胡永舜、何光行。

中证协从业人员信息显示，胡永舜自2011年8月任职于国元证券；2017年2月担任保代，累计签署4单项目。

何光行在2008年5月登记执业于国元证券，2012年10月取得保代资质；目前他名下有8单项目。

时隔多年，三名保代仍在国元证券“抬头不见低头见”。至少最近三年内，三人名下均未有违规处罚记录。与某些券商高企的违规比例相比，国元证券的执业质量，的确值得赞许。

业已爆仓

再看这家上市公司。无论是首发上市，还是定增募资，尚纬股份均表示将有一番作为。

遗憾的是，其股价走势，却有些让人绷不住。

2021年初，国元证券曾出现在尚纬股份的质押公告中。彼时，李广元将其所持900万股补充质押给国元证券，质押后其所持股份全部处于质押状态。

在质押当日，也就是2021年1月8日，尚纬股份收报5.39元/股。而在今日（2024年7月30日），股价仅有3.03元/股。

国元证券的质押比例行家并不知道，但从市值来看，已经损失了44%。这也难怪，国元证券不顾多年的“情分”，及时“切割”止损。

国元证券2023年报披露了三起重大案件。

一是国元证券诉山东胜通集团股份有限公司（简称：胜通集团）、国海证券、中天运会计师事务所（简称：中天运所）、大公国际资信评估有限公司（简称：大公国际）、山东鲁成律师事务所（简称：鲁成律所）证券虚假陈述责任纠纷案。这起涉诉金额8.33亿元的案件，直接来自“胜通债”违约事件。

二是国元证券与姜剑、郝斌、青岛亚星实业有限公司（简称：亚星实业）、朱兰英股票质押业务纠纷案。涉诉金额3.84亿元，质押标的为已退市的”深大通“。

而第三起就是与李广元、李广胜的质押式证券回购纠纷案。

2023年10月底，国元证券将李广元、李广胜质押式证券回购纠纷起诉至合肥中院，要求被告向公司支付回购本金、利息、罚息等，起诉金额暂合计1.89亿元。本案于2024年1月25日开庭。截至审计报告出具日，该案件尚处于审理阶段。

那么，本次的法院冻结，是同一案件的新进展，还是新增的重大涉诉？

降本增利

截至目前，仅有少数上市券商披露了业绩快报，国元证券是最早发布公告的一批。

公告显示，2024年上半年国元证券营业收入30.84亿元，同比微降0.85%；归属于上市公司股东的净利润达到10亿元，同比增长9.44%；扣除非经常性损益后的净利润实现14.98%的增长。

国元证券表示，公司紧紧围绕年度经营计划，努力稳固原有业务，全力挖掘和培育新增长潜能，准确把握市场机会，优化和调整资产负债结构，落实转型创新举措，强化合规风险管控。“以固收业务为代表的重资产部门实现证券投资收益（含公允价值变动收益）比上年同期增加较多，促使公司实现了稳中有进的经营目标”。

另据2023年报和2024年一季报，国元证券“利息净收入”项呈现连续下降态势。

本次披露的涉及股质业务的诉讼，后续是否会拖累国元证券业绩呢？