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海通证券保荐儒竞科技IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业均值107.76%募资23亿元 上市首年增收不增利

来源: 新浪证券2024-07-27

(一)公司基本情况

全称:上海儒竞科技股份有限公司

简称:儒竞科技

代码:301525.SZ

IPO申报日期:2021年12月9日

上市日期:2023年8月30日

上市板块:创业板

所属行业:电气机械和器材制造业(证监会行业2012年版)

IPO保荐机构:海通证券

保荐代表人:宋轩宇,郑瑜

IPO承销商:海通证券

IPO律师:北京德恒律师事务所

IPO审计机构:中汇会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

被要求补充说明收购儒竞艾默生 40%股权是否构成重大资产重组,发行人招股说明书相关信息披露是否准确,该事项是否应当适用中国证监会《首发业务若干问题解答》有关业务重组的相关规定;被要求使用通俗易懂的语言补充说明发行人业务、产品及技术起源,各应用领域现有的产品数量,产品主要技术特征、指标,以及与同行业可比公司比较情况,客观分析发行人技术的先进性。

(2)监管处罚情况:不扣分

报告期内,发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

(3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,儒竞科技的上市周期是629天,高于整体均值。

(5)是否多次申报:不属于,不扣分

(6)发行费用及发行费用率

儒竞科技的承销及保荐费用为16789.08万元,承销保荐佣金率为7.15%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.81%。

(7)上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨23.54%。

(8)上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格下跌6.57%。

(9)发行市盈率

儒竞科技的发行市盈率为44.44倍,行业均数21.39倍,公司高于行业均值107.76%。

(10)实际募资比例

预计募资11.83亿元,实际募资23.49亿元,超募比例98.62%。

(11)上市后短期业绩表现

2023年,公司营业收入较上一年度同比降低4.28%,营业利润较上一年度同比降低2.18%,净利润较上一年度同比增长2.89%,归母净利润较上一年度同比增长2.39%,扣非归母净利润较上一年度同比降低4.35%。

(12)弃购比例与包销比例

弃购率2.43%。

(三)总得分情况

儒竞科技IPO项目总得分为67分,分类D级。影响儒竞科技评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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