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中信证券保荐华大九天IPO项目质量评级D级 发行市盈率高达333.39倍 超募资金9亿元 上市首年业绩“大变脸”

来源: 新浪证券2023-12-15

   (一)公司基本情况

全称:北京华大九天科技股份有限公司

简称:华大九天

代码:301269.SZ

IPO申报日期:2021年6月21日

上市日期:2022年7月29日

上市板块:创业板

所属行业:软件和信息技术服务业(证监会行业2012年版)

IPO保荐机构:中信证券

保荐代表人:罗峰,何洋

IPO承销商:中信证券股份有限公司

IPO律师:北京市金杜律师事务所

IPO审计机构:大信会计师事务所(特殊普通合伙)

(二)执业评价情况

(1)信披情况

发行人在申报信息中对于相关关联方交易往来不完整、不明确;发行人在招股说明书中对于风险因素披露的针对性和相关性有待完善;发行人未对公司治理的影响进行有针对性的风险提示披露;发行人未将公司整体变更为股份有限公司是否存在未弥补亏损予以披露;招股说明书行业信息披露包含部分行业通用信息,缺乏针对性,第六节业务与技术相关内容存在冗余陈述。

      (2)监管处罚情况

报告期内,发行人及其子公司共受到2项行政处罚。

  (3)舆论监督:不扣分

(4)上市周期

2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天, 华大九天的上市周期是404天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

(6)发行费用及发行费用率

华大九天承销保荐佣金率为1.89%,低于整体平均数5.19%,低于保荐人中信证券2022年度IPO承销项目平均佣金率3.27%。

(7)上市首日表现

上市首日涨幅129.43%。

(8)上市三个月表现

上市三个月涨幅230.62%。

(9)发行市盈率

华大九天的发行市盈率为333.39倍,行业均数44.93倍,公司高于行业642.02%。

(10)实际募资比例

预计募资26.35亿元,实际募资35.50亿元,超募比例34.72%。

(11)上市后短期业绩表现

2022年,公司营业收入较上一年度同比增长37.76%,营业利润较上一年度同比增长34.64%,净利润较上一年度同比增长33.17%,归母净利润较上一年度同比增长33.20%,扣非归母净利润较上一年度同比下降40.48%

(12)弃购比例与包销比例

弃购率0.22%。

(三)总得分情况

华大九天IPO项目总得分为68.5分,分类D级。 影响华大九天评分的负面因素是:公司信披质量待提高,受到行政处罚,上市周期较长,上市三个月股价短期暴增,发行市盈率暴增。这综合表明,虽然公司短期内业绩表现较好,但信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。