新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月27日，莱茵体育发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.09亿元，同比下降43.24%；归母净利润为756.18万元，同比下降37.15%；扣非归母净利润为371.93万元，同比增长152.55%；基本每股收益0.0059元/股。

公司自1994年5月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.12亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对莱茵体育2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.09亿元，同比下降43.24%；净利润为1529.43万元，同比下降40.83%；经营活动净现金流为5990.5万元，同比下降29.28%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.1亿元，同比大幅下降43.25%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为756.2万元，同比大幅下降37.15%。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为-0.2亿元、0.3亿元、0.2亿元，同比变动分别为64.21%、232.6%、-40.83%，净利润较为波动。

报告期内，公司毛利率为43.73%，同比下降7.86%；净利率为13.99%，同比增长4.25%；净资产收益率（加权）为0.7%，同比下降13.58%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为43.73%，同比下降7.86%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期47.46%下降至43.73%，销售净利率由去年同期13.42%增长至13.99%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为0.7%，同比下降13.58%。

报告期内，公司资产负债率为35.11%，同比下降11.11%；流动比率为0.99，速动比率为0.9；总债务为4.12亿元，其中短期债务为7520.84万元，短期债务占总债务比为18.23%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.5，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为59.22%，利息支出占净利润之比为71.18%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为800.7万元，较期初变动率为162.87%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.2%、0.41%、2.47%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长162.87%，营业成本同比增长-39.22%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.37，同比下降44.81%；存货周转率为1.91，同比增长4.96%；总资产周转率为0.05，同比下降38.79%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为5.37，同比大幅下降至44.81%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长175.16%。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为11.56%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为1.72%、3.89%、4.44%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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