鹰眼预警:三湘印象营业收入、净利润变动差异大
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,三湘印象发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为6.01亿元,同比增长233.23%;归母净利润为1191.11万元,同比增长129.03%;扣非归母净利润为1492.93万元,同比增长146.41%;基本每股收益0.01元/股。
公司自1997年9月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为18.51亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对三湘印象2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.01亿元,同比增长233.23%;净利润为-694.48万元,同比增长91.57%;经营活动净现金流为-9977.31万元,同比增长41.42%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长233.23%,净利润同比增长91.57%,营业收入变动与净利润变动差异大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.22亿 | 1.8亿 | 6.01亿 |
净利润(元) | -1.22亿 | -8234.94万 | -694.48万 |
营业收入增速 | -91.52% | -18.72% | 233.23% |
净利润增速 | -181.86% | 32.76% | 91.57% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动233.23%,营业成本同比变动158.38%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.22亿 | 1.8亿 | 6.01亿 |
营业成本(元) | 1.63亿 | 1.12亿 | 2.9亿 |
营业收入增速 | -91.52% | -18.72% | 233.23% |
营业成本增速 | -92.55% | -31.08% | 158.38% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动233.23%,销售费用同比变动153.6%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.22亿 | 1.8亿 | 6.01亿 |
销售费用(元) | 3655.56万 | 3844.62万 | 9749.91万 |
营业收入增速 | -91.52% | -18.72% | 233.23% |
销售费用增速 | -4.77% | 5.17% | 153.6% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为51.86%,同比增长36.78%;净利率为-1.15%,同比增长97.47%;净资产收益率(加权)为0.27%,同比增长129.35%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为51.86%,同比大幅增长36.78%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 26.77% | 37.91% | 51.86% |
销售毛利率增速 | 60.27% | 41.62% | 36.78% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为74.9%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | -1770.38万 | -2432.81万 | -520万 |
净利润(元) | -1.22亿 | -8234.94万 | -694.48万 |
非常规性收益/净利润 | 21.5% | 29.54% | 74.9% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-0.2亿元,归母净利润为0.1亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
少数股东损益(元) | -5440.89万 | -4131.71万 | -1885.59万 |
归母净利润(元) | -6806.88万 | -4103.23万 | 1191.11万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为37.07%,同比下降17.75%;流动比率为2.31,速动比率为0.32;总债务为4.99亿元,其中短期债务为2.91亿元,短期债务占总债务比为58.2%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至1.39。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 6.55亿 | 3.27亿 | 2.91亿 |
长期债务(元) | 3.68亿 | 4.44亿 | 2.09亿 |
短期债务/长期债务 | 1.78 | 0.74 | 1.39 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.15,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.38 | 0.37 | 0.15 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.98,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 13.11亿 | 14.26亿 | 4.89亿 |
总债务(元) | 10.23亿 | 7.71亿 | 4.99亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.28 | 1.85 | 0.98 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为0.81%、1%、1.08%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款(元) | 4434.05万 | 5793.88万 | 5385.04万 |
流动资产(元) | 55.03亿 | 58.08亿 | 49.95亿 |
预付账款/流动资产 | 0.81% | 1% | 1.08% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为4.2亿元,较期初变动率为33.15%。
项目 | 20231231 |
期初其他应付款(元) | 3.18亿 |
本期其他应付款(元) | 4.24亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.9亿元,筹资活动净现金流为-2.2亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -9977.31万 |
投资活动净现金流(元) | 695.87万 |
筹资活动净现金流(元) | -2.23亿 |
• 经营现金流质量欠佳,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.9亿元,筹资活动净现金流为-2.2亿元,融资渠道趋紧。
项目 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -9977.31万 |
投资活动净现金流(元) | 695.87万 |
筹资活动净现金流(元) | -2.23亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为7.71,同比增长102.16%;存货周转率为0.07,同比增长150.66%;总资产周转率为0.09,同比增长252.36%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为56.29%、57.45%、66.48%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货(元) | 39.77亿 | 42.22亿 | 43.04亿 |
资产总额(元) | 70.66亿 | 73.48亿 | 64.74亿 |
存货/资产总额 | 56.29% | 57.45% | 66.48% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为468.8万元,较期初增长57.79%。
项目 | 20231231 |
期初长期待摊费用(元) | 297.09万 |
本期长期待摊费用(元) | 468.76万 |
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